Корпоративный конфликт в банке «Восточный», символом которого стало «дело Калви», завершается неожиданным образом. Акционеры банка — инвестфонд Baring Vostok (41,6%), компания Артема Аветисяна «Финвижн» (42%) и Шерзод Юсупов (7,9%) — договорились продать свои доли Совкомбанку. Сделка будет закрыта в течение нескольких недель после получения разрешений ЦБ и ФАС. Ранее об этой сделке сообщили ТАСС и «Интерфакс» со ссылкой на источники. Стоимость покупки стороны не раскрывают, отмечая, что она «на рыночных условиях».
Таким образом Совкомбанк получит 91,5% «Восточного» и планирует интегрировать и присоединить его в течение 12–18 месяцев. Связаться с миноритарными акционерами «Восточного» пока не удалось. VTimes направили запросы в «Восточный» и Совкомбанк.
Совкомбанк, по данным рэнкинга «Интерфакс ЦЭА» по итогам 2020 г., занимает 9-е место по активам (1,48 трлн руб.) и 10-е место по портфелю средств населения (458,9 млрд руб.), в прошлом году ЦБ добавил его в список системно значимых. «Восточный» находится на 37-м месте по активам (184 млрд руб.) и на 24-м месте по портфелю средств физлиц (134,7 млрд руб.).
«Восточный» — заметный игрок розничного рынка с качественным розничным кредитным портфелем и профессиональной командой, его клиентский профиль, география и портфель продуктов интересны Совкомбанку с точки зрения получения синергии, приводятся в сообщении Совкомбанка слова председателя правления Дмитрия Гусева: покупка «Восточного» усилит позиции Совкомбанка в розничном бизнесе, расширит филиальную сеть, а также повысит доступность продуктов и услуг в ключевых регионах присутствия банка, включая Сибирь и Дальний Восток.
После объявления сторон о сделке «Эксперт РА» поставило рейтинг банка в статус «под наблюдением». Агентство отметило, что за год с небольшим «Восточный» сформировал резервы по кредитам юрлиц в размере 9,7 млрд руб., а уровень резервирования довел до 79%. Банк так же снизил портфель гарантий с 47 до 9,9 млрд руб. и размер кредитного портфеля юрлиц (за вычетом резервов) – с 17,7 млрд руб. до 12,3 млрд руб.
Совкомбанк, пожалуй, главный покупатель активов на финансовом рынке. За последние годы он приобрел около 10 банков, страховых и брокерских компаний, но покупка «Восточного» может стать для него крупнейшей.
«Восточный» в 2020 г. показал прибыль в размере 2,6 млрд руб. без учета событий после отчетной даты, подсчитал управляющий директор по валидации агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Но вся она сформирована в IV квартале преимущественно волатильными компонентами: чистый годовой доход от операций с ценными бумагами и их переоценки — порядка 3,7 млрд руб. за весь год и 2,6 млрд руб. за IV квартал. В том же IV квартале банк отразил доход от переоценки приобретенных долевых ценных бумаг нерезидентов на сумму около 2,7 млрд руб. Этот доход можно считать разовым.
Операционный же финансовый результат в 2020 г. был волатилен — во II квартале у банка был значительный убыток (1,2 млрд руб. с начала года, или 2,4 млрд руб. за квартал) из-за досоздания резервов. Оно продолжалось до конца года. Операционный денежный поток банка (чистые процентные и комиссионные доходы) с запасом покрывают операционные расходы, однако финансовый результат, если не говорить о разовых доходах, зависит от динамики резервов и пока неустойчив, считает Беликов: просрочка росла весь 2020 год. Таким образом, в дальнейшем способность банка к генерации прибыли зависит от оптимизации кредитного портфеля, резюмирует эксперт. Кроме того, банк может нуждаться в дополнительных вливаниях в капитал для формирования комфортного буфера собственных средств, уровень достаточности которых сейчас невысок, особенно в части базового капитала.
Финансовый результат банка неустойчив и после покупки его с высокой вероятностью потребуется докапитилизировать, резюмирует Беликов: эти факторы должны обусловливать некоторый дисконт к капиталу при покупке. Учитывая ситуацию в целом в секторе последние годы, понятно, что дисконт к капиталу должен быть, а какой именно, не зная полностью качество активов «Восточного», нельзя сказать, отмечает аналитик Fitch Антон Лопатин. В пользу сделки то, что приобретение и дальнейшее возможное поглощение «Восточного» — это, конечно, довольно мощный неорганический рост, продолжает Беликов: несмотря на проблемы в части качества активов, работающий портфель есть, и он генерирует адекватный процентный поток.
Банк чистый и прибыльный, а проблемы хорошо известны и хорошо зарезервированы– Сергей Хотимский, совладелец и первый зампред правления Совкомбанка
Банк из «дела Калви»
«Восточный» — заметный розничный игрок, но известность он получил два года назад, когда началось «дело Baring Vostok», или «дело Калви».
Три года назад в «Восточном» разгорелся акционерный конфликт. До начала конфликта крупнейшим акционером был инвестфонд Baring Vostok, который владел 51,6% акций банка, «Финвижн» принадлежало 32%, но у нее был опцион на выкуп 10%. Вместе с пакетами партнеров Аветисяна — Шерзода Юсупова (4,82%) и Юрия Данилова (3,2%) — реализация опциона увеличивала их долю до контрольной. Baring Vostok уклонился от исполнения опциона, сославшись на якобы выявленные после его заключения нарушения со стороны партнеров, — это привело к эскалации конфликта, итогом которого (по мнению фонда) стало уголовное дело.
По этому делу более двух лет находятся под арестом основатель Baring Vostok Майкл Калви, один из самых известных иностранных инвесторов в Россию, и шесть его коллег.
За время конфликта фонд утратил контроль над банком — опцион был исполнен принудительно по решению российского суда.
В конце прошлого года акционеры подписали мировое соглашение. По его условиям стороны отзывают все иски из российских, зарубежных и третейских судов. Акционеры «Восточного» судились в российской, лондонской, кипрской и итальянской юрисдикциях. Кроме того, подконтрольное Baring Vostok Первое коллекторское бюро (ПКБ) выплатило «Восточному» 2,5 млрд руб., которые должны возместить ущерб банку, как пострадавшему по уголовному делу. С нанесением этого ущерба связано «дело Baring Vostok»: кредит ПКБ на 2,5 млрд руб. по отступному был заменен акциями люксембургской компании IFTG, которые оценивались следствием в 600 000 руб.
Проблемы «Восточного»
В 2016 г. Baring Vostok договорился с Артемом Аветисяном присоединить к «Восточному» «Юниаструм банк» Аветисяна с партнерами. Корпоративный портфель «Юниаструма» привлек внимание ЦБ в 2018 г. во время проверки баланса «Восточного» после объединения. По итогам проверки регулятор потребовал от «Восточного» досоздать почти 20 млрд руб. резервов в основном по корпоративному портфелю «Юниаструм банка». С сентября 2018 г. «Восточный» начислил около 24 млрд руб. резервов, из них более 20 млрд относилось к корпоративным кредитам «Юниаструма», приводил подсчеты Baring Vostok. Осенью 2019 г. ЦБ выдал банку еще одно предписание о досоздании резервов — банк его исполнил в полном объеме, рассказывал Аветисян.
Исполнение предписаний ЦБ по резервам привело к тому, что у «Восточного» возникли проблемы с капиталом. Baring Vostok был готов выкупить допэмиссию банка на 5 млрд руб., которая была запланирована еще в 2018 г. Но суд запретил это делать по ходатайству «Финвижн», а позже ЦБ признал эмиссию несостоявшейся. В июле 2019 г. норматив Н1.1 «Восточного» на шесть дней опустился ниже пороговых 5,125%. Это означало, что банк должен в течение 45 дней либо восстановить его своими силами, либо списывать вечный субординированный долг. Такой долг у банка есть — на 7,9 млрд руб., но «Восточный» не стал списывать суборд, выправив ситуацию своими силами. Правда, банк отменил выплату 401 млн руб. купона по этому займу.
В июле минувшего года «Финвижн» решила выкупить непрофильные активы с баланса «Восточного» на 1,57 млрд руб., писал РБК. Это доли в компаниях, которые достались «Восточному» от банка «Юниаструм».
В марте «Финвижн» пообещала выкупить у банка дефолтные активы на 520 млн руб. и передать недвижимость стоимостью порядка 4 млрд руб. Кроме того, «Финвижн» досрочно погасит взятые в банке кредиты на 1,6 млрд руб. Это было сделано для того, чтобы наконец дотянуть обязательные нормативы по капиталу «Восточного» до уровня, который установил ЦБ с учетом надбавок.
