На торгах в четверг индекс Мосбиржи, отслеживающий капитализацию четырех десятков крупнейших российских компаний, упал на 9,2%, максимальную величину с 24 февраля, после того как две из крупнейших госкомпаний страны — «Газпром» и Сбербанк — синхронно объявили, что не будут выплачивать дивиденды за прошлый год.
Потеряв 720 млрд рублей капитализации меньше чем за час, индекс опускался до отметки 2184 пункта, худшей с конца апреля, прежде чем отскочить до 2254 пункта на 15:33 мск. Из топ-100 акций только 4 бумаги остались в плюсе, а среди топ-40 таких не нашлось ни одной.
Акции «Газпрома» рухнули на 30% и вернулись на уровни первых дней вторжения в Украину после того, как холдинг шокировал акционеров отменой решения о дивидендах, о котором объявил в мае.
Получив 2,1 триллиона рублей чистой прибыли в прошлом году, «Газпром» намеревался отдать акционерам 1,2 триллиона рублей — рекордную сумму в истории национального фондового рынка. Это решение было согласовано советом директоров, но собрание акционеров не стало его утверждать.
Платить дивиденды сейчас «нецелесообразно», заявил зампред «Газпрома» Фамил Садыгов: приоритеты — это инвестпрограмма, газификация регионов и подготовка к зиме.
Главному акционеру — государству — «Газпром» передаст деньги через повышение налога на добычу полезных ископаемых. Соответствующие поправки к Налоговому кодексу, внесенные Минфином и одобренные правительством, позволят изъять 416 млрд рублей.
Следом об отмене выплаты дивидендов объявил Сбербанк, а вечером аналогичное заявление сделали «Россети». Акции Сбера просели на 2,5%, «Россетей» — на 4,3%. Обвал «Газпрома» запустил волну маржин-коллов, говорит Георгий Ващенко, начальник операций на фондовом рынке «Фридом Финанс»: в результате распродажа стала тотальной.
Решение госкомпаний — это способ заплатить напрямую государству через налоги, а не через дивиденды, отмечает профессор ВШЭ Евгений Коган: «Идея абсолютно ясна — государство не хочет делиться».
Госкомпании берегут для бюджета деньги, оставшиеся от последнего предвоенного года, и предчувствуют кризис, который обещает стать самым долгим с развала СССР. Сбер, хотя и сработал в плюс в прошлом году, в этом может оказаться убыточным, как и вся банковская система, которой ЦБ прогнозирует потери на 6 триллионов рублей.
Будущее «Газпрома» омрачает «война» с Европой. Согласно собственной статистике компании, в мае ее поставки за рубеж рухнули на 30%, а излишки газа вынудили резать добычу — на 14,5%. К середине июня обвал ускорился: экспорта — до 43%, а добычи — до 25%.
«Для Газпрома ситуация уникальна тем, что компания отказывается от дивидендов не просто впервые за 23 года, а по итогам года, когда прибыль была рекордной, а долговая нагрузка оказалось низкой», — говорит Георгий Ващенко, начальник операций на фондовом рынке «Фридом Финанс».
О предстоящих дивидендах уверенно сообщали СМИ со ссылкой на главу «Газпрома» Алексея Миллера, продолжает он, и их неожиданная отмена подрывает доверие к фондовому рынку.
«Проблема в том, что это изменение правил игры, — соглашается Коган. — В тот момент, когда государство придет к частным инвесторам с интересным предложением, наверно, инвесторы будут реагировать так же».
